ВТБ 24 предложит ипотечные облигации для населения

Фото: Максим Шеметов / ТАСС

Банк планирует осенью выпустить новый инструмент — ипотечные бонды для населения. Объем дебютного выпуска банк планирует определить после анализа размещения облигаций Минфина для населения. Эксперты считают предложение потенциально интересным

Банк ВТБ 24 с осени собирается предложить гражданам в качестве альтернативного инструмента сбережений ипотечные облигации, заявил в ходе пресс-конференции глава банка Михаил Задорнов, передает корреспондент РБК.

Как пояснил Задорнов, банк сейчас следит за ходом продажи облигаций для населения Минфина (ОФЗ-н), чтобы оценить спрос своих клиентов на подобные инструменты. «Объём выпуска и доходность уточнять пока рано. Но мы будем предлагать фиксированную ставку», — добавил банкир.

«Рублёвые ставки будут снижаться, поэтому мы хотим предложить клиентам диверсифицировать свои сбережения. Это будет интересный инструмент, потому что доход по нему будет выше, чем по депозитам, к тому же доход по облигациям не будет облагаться налогом, согласно новому законодательству», — сказал Задорнов.

Банкир отметил, что новые бумаги будут отличаться от ОФЗ-н по некоторым параметрам. «Ипотечная бумага должна быть абсолютно ликвидной. Она должна иметь рыночный характер. Это будет фиксированная ставка на весь период. Владельцы этих облигаций смогут продавать их на вторичном рынке», — пояснил он.

Он также пояснил, что выпуск новых бумаг ВТБ 24 будет сопряжён с эмиссией ипотечных облигаций для институциональных инвесторов по гарантии АИЖК в объеме 50 млрд руб. Его банк планирует секьюритизировать до конца лета.

ВТБ 24 готовится к эмиссии нового продукта, опираясь на клиентский спрос. В различные инвестиционные продукты клиенты ВТБ24 вложили более чем 150 млрд руб. В основном они покупали облигации, страхование жизни, еврооблигации российских эмитентов, сообщил Задорнов.

Главное — доходность

Опрошенные РБК эксперты считают потенциально интересной идею ВТБ24 предложить новый продукт. Вместе с тем они отмечают, что спрос на новые бумаги будет зависеть от предложенных банком условий. ​«На фоне снижения ключевой ставки ЦБ интерес к ипотечным облигациям под гарантию АИЖК надо сравнивать с облигациями первого эшелона. Среди инвесторов такие бумаги будут пользоваться спросом, если доходность будет на уровне 9% годовых», — отмечает аналитик по долговым рынкам Райффайзенбанка Денис Порывай. «Ипотечные облигации будут пользоваться спросом, если их доходность будет на уровне 9,5-9,7% годовых», — считает портфельный управляющий УК «Капиталъ» Дмитрий Постоленко.

Эксперты указывают на ряд особенностей данного вида ценных бумаг. «Основная проблема всех ипотечных облигаций — отсутствие ликвидности. Для ее решения необходим большой объем выпуска», — говорит Постоленко.

Кроме того, обычно ипотечные облигации размещают на длительный срок, а также в таких бумагах есть амортизация, поэтому фактическая дюрация будет меньше. «Например, если происходит досрочное погашение ипотеки, часть номинала выплачивается держателям облигаций (эмитент досрочно погашает часть облигаций)», — отмечает Порывай.

Также бумагам необходимо обеспечить вторичную ликвидность и регулярную информационную поддержку от банков, которые котируют эти бумаги, на тему расчета дюрации, — отмечает Постоленко. «Многие инвесторы избегают ипотечных ценных бумаг из-за отсутствия фиксированной дюрации и доходности», — говорит Постоленко.

Интерес банков

Планы ВТБ24 могут вдохновить и других участников рынка выйти с подобным предложением выпуска облигаций для населения под гарантии АИЖК, считают эксперты. В данной программе АИЖК также участвует Сбербанк, напоминают они. Однако в пресс-службе Сбербанка отказались комментировать выпуск ипотечных ценных облигаций.

«По мере снижения стоимости на недвижимость и снижения ставок доступность приобретения жилья в ипотеку растет. Для банков ипотечные бумаги — хороший инструмент. Банки хотят увеличить ликвидность и снизить нагрузку на капитал», — говорит Дмитрий Постоленко.

Эксперты отмечают, что ипотечные облигации необходимо выпускать в большом объеме. «Экономически для эмитента ипотечных ценных бумаг оптимален объем выпуска не менее 5 млрд рублей. Это происходит из-за того, что выпуск ипотечных ценных бумаг требует дополнительных затрат», — отмечает директор инвестиционно-торгового департамента Абсолют Банка Сергей Михайлов. «Никаких ограничений на покупку ипотечных ценных бумаг физическими лицами сейчас
не существует. Физическое лицо в рамках брокерского обслуживания может сделать такую покупку», — отвечает Михайлов на вопрос о планах Абсолют Банка по выпуску ипотечных облигаций для населения.

Среди опрошенных РБК десяти крупнейших ипотечных банков по итогам 2016 года, согласно рейтингу «Аналитического центра по ипотечному кредитованию и секьюритизации»,

«Банк готов рассмотреть вопрос о выпуске ипотечных облигаций для населения», — сообщил заместитель руководителя блока «Розничный бизнес» банка Возрождение​ Олег Коркин.

В пресс-службе банка Санкт-Петербург сообщили, что планов по выпуску ипотечных облигаций для населения пока нет.

В пресс-службах банка Дельтакредит и Райффайзенбанка отказались от комментариев.

По данным Московской биржи, Минфин за первые 8 рабочих дней разместил более половины дебютного выпуска ОФЗ для населения. Облигации размещаются через отделения ВТБ 24 и Сбербанка России, разделивших пополам объем выпуска. ВТБ24, по словам Задорнова, по итогам 8 рабочих дней принял 2,5 тыс заявок на ОФЗ для населения на 2,8 млн руб. Средняя заявка составила свыше 1,2 млрд руб и это по большей части клиенты сегмента привилегия, уточнил он. 

21 Ответ на ВТБ 24 предложит ипотечные облигации для населения

  1. [url=http://realty.gorodsochi.ru/users/globovrera1985]adultwebcams.us.com[/url]